中国云计算大会今日开幕相关概念或将爆发（附股）

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第九届中国云计算大会将于14日-16日在北京国家会议中心举办，大会由工业和信息化部、中国科学技术协会、北京市人民政府的指导，中国电子学会主办，本届大会以“生态构建、深化应用”为主题，工信部副部长陈肇雄、浪潮集团等官员和业界高管将参会。

　　云计算是基于互联网的相关服务的增加、使用和交付模式，通常涉及通过互联网来提供动态易扩展且经常是虚拟化的资源。云是网络、互联网的一种比喻说法。过去在图中往往用云来表示电信网，后来也用来表示互联网和底层基础设施的抽象。

相关概念股：

网宿科技：行业价格战延续，积极应对期待拐点

　　CDN行业价格竞争仍在延续，影响公司营收和净利润增速。网络报道显示，2017年3月份阿里云栖大会上，阿里云宣布其云CDN完成对优酷视频云业务的整合，降价幅度最高可以达到35%，单价下降到0.17元/GB(来源于搜狐科技)。并且阿里高管表示阿里云CDN未来肯定还会继续降价，而部分创新型CDN厂商甚至推出免费策略，在当前CDN行业格局演变、大量新玩家涌入背景下，行业价格战或将持续。行业价格战影响公司营收和净利润增长，在公司2016年年报和2017Q1已有体现，短期尚未看到价格拐点。

　　网宿竞争优势明显，期待CDN价格企稳。行业层面看，受益于网络视频化、高清化和直播化趋势，未来CDN行业有望保持40%的高增速，行业高景气度持续。而相比于主要竞争对手阿里和腾讯云CDN，网宿作为中立第三方的老牌专业CDN厂商竞争优势明显，当前主要体现在两个维度：其一，公司老牌专业的中立第三方服务商角色值得客户信赖；其二，预估公司的技术领先行业约一年，同时其主要客户以大中型为主，定制化和高可靠的服务优势凸显。当前行业竞争激烈，但大部分厂商已经接近甚至低于成本价，看好网宿成为竞争胜出者之一，价格企稳后有望重回高速增长通道。

　　强化海外业务布局，云计算战略拓展空间。公司积极应对行业变化，较早就重点布局海外并升级至云计算战略，除部署分、子公司外，已完成CDN-VIDEOLLC70%股权和CDNetworks的收购，海外业务进一步强化。同时公司又一次推出激励计划，一方面提升员工积极性，同时彰显对业务发展的信心。预计2017-2019年EPS分别为0.53、0.66和0.86元，对应PE分别为21、17和13倍。

星网锐捷：21倍低估值企业级网络设备龙头

历史数据验证优秀质地。通过回顾历史财务数据，并选择可比公司比较后发现：公司费用控制优秀，销售费用率、管理费用率呈下降趋势，应收账款和存货健康；具有较高附加值的软件业务占总营收1/4，研发实力突出，16年资本化支出下降幅度较大；公司资金管理专业，现金流稳健充裕，盈利能力突出。公司历史财务数据分析结果具有吸引力，企业优秀往往具有惯性。

　　子公司锐捷网络成长性强。公司作为企业级网络设备龙头，优势在于提供“扎根行业、深入场景”的差异化、定制化解决方案，受主要面向电信级市场的其他龙头华为、华三竞争影响较小。公司产品在众多细分领域做到极致用户口碑与体验，无线产品在交通、金融、教育等行业稳居首位，未来仍有巨大发展空间，公司连续实现30%增长(2015/2016年营收增速29.69%/30.53%)同时证明了公司企业级网络设备业务具有高成长性。

　　资本运作稳扎稳打，跨界整合协同效果逐渐增强。公司已形成完整的创业创新模式和跨界整合能力，通过两年跨界整合，公司资本运作在保持稳健的基础上越来越成熟，拟收购两家子公司少数股东权益，业绩承诺可靠程度高。公司在网络业务、云计算、支付产品、数字娱乐、智慧通讯、智能家庭等领域，形成了以拥有自主知识产权的硬件为载体，软件和解决方案为核心的竞争力，业务协同性逐渐提高。

　　21倍低估值企业级网络设备龙头公司。基于子公司业务高成长性以及公司各业务协同性逐渐提高的原因，认为公司估值不应低于系统集成商以及单一的网络设备制造商。当前公司21倍PE明显低于行业30倍平均水平，作为领域龙头公司被低估。

　　假设收购升腾资讯和星网易视少数股权交易方案2017年Q3完成，Q4该部分权益并表。预测公司2017/2018/2019年营收71/84/103亿，归母净利润4.58/6.15/8.12亿元，2017年按照Q4并表计算股本5.50亿，2018、2019按照股本5.83亿计算，2017/2018/2019年EPS为0.85/1.14/1.51。

国脉科技：ICT业务稳定，物联网大数据平台打开新增长极

　　公司近五年业绩良好，主要财务指标保持稳健增长。2017年一季度公司营业收入为2.88亿元，同增13.81%，归母净利润为4，755.17万元，同增43.53%。公司2016年营业收入12.31亿元，同比增长147.42%，2012-2016年CAGR为13.45%；2016年归母净利润为7，734.54万元，同比增长84.18%，2012-2016年CAGR为2.12%。

　　ICT业务为收入增长提供支撑。公司从CT业务起家，逐步拓展到其他ICT领域，2016年ICT业务收入11.37亿(其中集成部分9.54亿，咨询和设计部分1.83亿)，同比增长135%。公司在ICT业务具有较强的获取订单能力，客户涉及电信运营商以及交通、公安、医院、教育、国土、住建等部门。ICT业务的稳步增长将支撑公司业绩，并为公司在物联网、大数据等领域的拓展提供了项目经验和客户资源。

　　募资投资物联网大数据运营平台项目、云健康医学中心项目。公司2016年募资项目已经完成，拟使用8亿元投资物联网大数据运营平台项目，预计达产后年收入6.60亿；使用5亿元投资云健康医学中心项目，预计达产后年收入3.54亿，两个项目都具有较好的投资回报。兄弟公司国脉集团的子公司慧翰股份T-Box产品在国内外车企中具有良好的销售情况，为物联网大数据运营平台打开了数据入口，便于达产后的推广。

　　二手车安全认证第三方平台开始试点。公司2016年和莆田签订了战略合作协议，双方拟围绕二手车安全认证第三方综合平台、智慧城市等物联网产业领域进行全面合作。2017年1月，公司申请建设的二手车第三方安全认证平台工程项目获得莆田发改委备案，总投资估算为4.17亿元。该项目如能够在成功建设并运营，将有望向其他地区推广，公司作为平台建设方，有望从中获得较大红利。

　　产学研协作支撑公司业务纵深发展。公司2008年受让福州海峡技术学院100%的出资，2015年海峡学院专升本，更名为福州理工学院，设立本科专业通信工程、电子信息工程、网络工程、物联网工程等。理工学院在专业设置上与公司发展战略相相契合，同时具有完善的科研体系，产学研结合有助于公司降低整体人力成本，并为公司业务纵深发展提供支撑。

　　在公司现有ICT网络集成及服务、ICT咨询与设计服务以及教育收入保持稳健增长的前提假设下，不考虑国脉时代广场项目未来的销售收入，预计公司2017、2018以及2019年的EPS预测分别为0.222、0.227和0.253元，对应P/E分别为37.66倍、36.83倍和33.04倍，目前通信配套服务行业最新P/E(TTM，整体法，剔除负值)为52.42倍。

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